國内物流企業專業化和通用型并駕齊驅：我們将本土物流公司分爲專業型物流企業和通用型物流企業。通用型物流企業通常擁有龐大資産和網絡規模，提供通用型的物流服務；專業服務型物流企業服務産品具有專業性，一般隻提供一類或有限幾類物質的綜合物流服務。
　　通用型物流将在整合并購中出(chū)現物流巨擘：國外的物流快(kuài)遞四巨頭，均是從事通用型物流的跨國公司，我們認爲本土公司中紅籌國企有機會作爲整合平台，并可将業務模式朝供應鏈管理等綜合物流服務方向發展，提升盈利能力；同(tóng)時關注品質好、盈利強的通用型民營(yíng)物流公司，諸如順豐快(kuài)遞，也有望成長爲物流巨擘。
　　專業化物流将受益于物流活動專業化細分化趨勢以及第三方物流市場需(xū)求擴大：我國第三方物流市場規模潛力巨大，估測國内第三方物流市場至少還有3000億元左右的發展空間。而(ér)第三方專業物流大緻可以分爲以下幾類：快(kuài)銷品物流、IT物流、汽車物流、石化物流、冷鏈物流。國内各個細分市場中均有機會在将來湧現出(chū)專業的物流翹楚。預計物流闆塊2011年中報業績同(tóng)比上漲47%。今年上半年在油價、人力成本上漲和現金流緊張的形勢下，進入壁壘較低，毛利率低的通用型物流公司受成本擠壓，盈利狀況較差，專業型物流公司因行業進入壁壘相對較高，毛利率較高，成本壓力不大，随着産能的擴張盈利穩定成長。
　　物流投資策略：在CPI維持較高水平和貨币政策緊縮的前提下，降低物流成本勢在必行，利好物流業的财政政策有望推出(chū)。我們推薦具有大網絡的大物流股，估值相對較低，盈利穩定增長，商業模式正在蛻變的紅籌國企，看好建發股份、中儲股份、外運發展。對于專業物流，建議關注業績有保障的且具備跨行業擴張優勢的專業型物流公司。
　　下半年政策春風吹物流、建議關注受益物流政策利好預期的四類物流公司：受益差額營(yíng)業稅的供應鏈管理公司、受益營(yíng)業稅率降低的倉儲和貨運公司、受益物流業收購整合的大網絡物流公司、受益農産品物流發展的冷鏈物流公司等。